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南大光电:MO源领头羊,竞争优势加强

发布时间:2013-04-23    研究机构:第一创业证券

盈利预测.

基于整个LED行业处于整合期,外延段产能利用率不高,导致MO源供大于求,从而导致了MO源产品降价,也带来了毛利率的下降,虽然目前行业需求有所回暖,外延段MOCVD开工率有所提升,但供求关系仍未改变,所以产品价格和毛利率将可能继续下降。我们预测2013-2015年公司盈利为每股收益2.11,2.62,3.45元,对应上一个交易日股价60.5元的PE分别为29,23,18倍,给予“审慎推荐”的投资评级。

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