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南大光电:位于led产业链核心位置的国内MO源龙头

发布时间:2012-07-30    研究机构:国信证券

主要风险

LED通用照明渗透慢于市场预期;竞争对手大幅扩产,导致MO源产品价格下跌;国际厂商在华产能大幅提升,挤压公司市场空间,导致公司产能消化进度放缓。

估值

预测公司2012~2014年摊薄后的EPS分别为3.29、3.99、4.78元;参考目前新发行股票的估值水平,给予公司2012年24~26倍PE,合理股价78.96~85.54,建议申购价为71.06~76.98元。

申请时请注明股票名称