电脑版

化工新材料行业:OLED周报,小米与三星签署供应协议,关注位于底部的万润股份

时间:2017-07-21    机构:中信建投证券

关键信息:

本周OLED指数跑输沪深300指数,截至7月21日,OLED指数收2,169.20,较上周2,246.79下跌3.45%,跑输同期沪深300指数的上涨0.69%。据新浪科技消息,小米已与Samsung Display签署了OLED面板供应协议,而此次双方合作中涉及的显示屏是6.01英寸OLED屏幕,该屏主要用于小米定位高端的旗舰智能手机。根据双方合作协议,预计三星正式向小米供货时间为今年的12月份,首次和次月的发货量分别约为100万块和220万块。

投资观点:

我国OLED面板企业位于国际第二梯队,未来崛起的可能性较大;国内面板企业的崛起将会带动国内材料企业的快速发展。OLED传输和发光材料企业重点关注万润股份、濮阳惠成、强力新材;水汽阻隔膜重点关注康得新、万顺股份;聚酰亚胺基材重点关注时代新材、丹邦科技。当前OLED主题行情尚缺乏催化剂,我们预计2017年苹果手机采用OLED和下半年京东方OLED面板生产线的投产将是两个重大的催化剂,有望带来板块启动。

板块走势:

本周OLED板块深天马A以涨幅10.97%居首,欧菲光、东山精密、永太科技分别以涨幅6.28%、3.43%以及3.33%位居二到四位。TCL集团、士兰微和大富科技持平,强力新材下跌15.61%,跌幅最大。过去12个月京东方A累计涨幅68.79%,位居榜首,欧菲光、超声电子、东山精密、深天马A分别以涨幅41.59%、37.57%、25.07%以及9.25%位居二到五位。南大光电(300346)跌幅最大,达到53.77%。

企业要闻:

京东方A收购SES已签署购买协议,购买各卖方目标股份6,669,639股,上述协议涉及7,249,639股,占SES全部发行在外股份的55.28%。强力新材子公司佳英感光被停产整顿。

风险提示: 替代技术的出现;行业竞争加剧。